国务院办公厅转发证监会等部门

　　关于依法打击和防控资本市场

　　内幕交易意见的通知

　　国(guo)办发〔2010〕55号

　　各省(sheng)、自治区、直(zhi)辖市(shi)人民政(zheng)府，国务院各部委、各直(zhi)属机构(gou)：

　　证监会、公(gong)安部、监察部、国资(zi)委、预防腐败局(ju)《关于(yu)依法打击和防控(kong)资(zi)本(ben)市场内幕交易的意(yi)见(jian)》已经国务院同意(yi)，现转发给你们(men)，请认真贯彻执(zhi)行。

　　国务院办公厅

　　二○一(yi)(yi)○年十一(yi)(yi)月十六日(ri)

　　关于依法打击和防控

　　资本市场内幕交易的意见

　　证(zheng)监会　公安部　监察部　国资委　预(yu)防腐败局(ju)

　　为维护市(shi)场秩(zhi)序，保护投资者合法权(quan)益，促(cu)进我国资本市(shi)场稳定健(jian)康(kang)发展，现就依法打击(ji)和防控资本市(shi)场内(nei)幕交(jiao)易提出(chu)以下意(yi)见：

　　一、统一思想，提高认识

　　内(nei)幕(mu)(mu)交(jiao)易，是指上市公(gong)司高管人员、控股股东、实际控制人和行(xing)(xing)政审批部门等(deng)方面(mian)的(de)知情人员，利(li)用工作之便，在公(gong)司并购(gou)、业绩增长等(deng)重(zhong)大信(xin)息公(gong)布(bu)之前，泄露信(xin)息或者利(li)用内(nei)幕(mu)(mu)信(xin)息买卖证(zheng)(zheng)券谋(mou)取私利(li)的(de)行(xing)(xing)为(wei)。这(zhei)种行(xing)(xing)为(wei)严重(zhong)违反(fan)了(le)法(fa)律法(fa)规，损害(hai)投(tou)资(zi)者和上市公(gong)司合法(fa)权(quan)益。证(zheng)(zheng)券法(fa)第五条(tiao)规定(ding)，“禁(jin)(jin)止(zhi)欺诈、内(nei)幕(mu)(mu)交(jiao)易和操(cao)纵证(zheng)(zheng)券市场的(de)行(xing)(xing)为(wei)”，第七十(shi)三条(tiao)规定(ding)，“禁(jin)(jin)止(zhi)证(zheng)(zheng)券交(jiao)易内(nei)幕(mu)(mu)信(xin)息的(de)知情人和非(fei)法(fa)获取内(nei)幕(mu)(mu)信(xin)息的(de)人利(li)用内(nei)幕(mu)(mu)信(xin)息从事证(zheng)(zheng)券交(jiao)易活动”。刑法(fa)第一(yi)百八十(shi)条(tiao)、第一(yi)百八十(shi)二条(tiao)对内(nei)幕(mu)(mu)交(jiao)易、利(li)用信(xin)息优(you)势操(cao)纵证(zheng)(zheng)券交(jiao)易价(jia)格等(deng)行(xing)(xing)为(wei)的(de)量刑和处罚(fa)作出(chu)了(le)明确规定(ding)。

　　当(dang)前(qian)，打(da)(da)击和(he)防(fang)控资本市场内(nei)幕(mu)交易(yi)(yi)(yi)面(mian)临的(de)形势(shi)较为严峻(jun)。一些案件参与主(zhu)体复(fu)(fu)杂，交易(yi)(yi)(yi)方式多样，操作(zuo)(zuo)手(shou)段隐蔽，查处工作(zuo)(zuo)难(nan)度很大。随着股指期货的(de)推出，内(nei)幕(mu)交易(yi)(yi)(yi)更(geng)具隐蔽性(xing)(xing)、复(fu)(fu)杂性(xing)(xing)。各(ge)地区、各(ge)相关(guan)部门要充分(fen)认识内(nei)幕(mu)交易(yi)(yi)(yi)的(de)危(wei)害(hai)性(xing)(xing)，统一思想，高度重视，根(gen)据刑法(fa)和(he)证券法(fa)等法(fa)律(lv)法(fa)规(gui)规(gui)定(ding)，按照齐抓共管、打(da)(da)防(fang)结合(he)、综(zong)合(he)防(fang)治的(de)原则(ze)，采取(qu)针(zhen)对性(xing)(xing)措施，切实(shi)做好有关(guan)工作(zuo)(zuo)。

　　打击和(he)(he)防(fang)控资本市场内(nei)幕交易(yi)工作涉及面广，社会关(guan)注(zhu)度高，需要动员(yuan)各方面力量，促进全社会参与。要通过法(fa)制(zhi)宣传、教育培训等多(duo)种形式，普(pu)及刑法(fa)、证券法(fa)等法(fa)律知识(shi)，帮助相关(guan)人员(yuan)和(he)(he)社会公(gong)众提高对内(nei)幕交易(yi)危害性的(de)认识(shi)，增强遵纪守法(fa)意识(shi)。要坚持正确(que)的(de)舆论导(dao)向(xiang)，增强舆论引导(dao)的(de)针对性和(he)(he)实效性，充(chong)分(fen)发挥社会舆论监(jian)督作用(yong)，形成依(yi)法(fa)打击和(he)(he)防(fang)控资本市场内(nei)幕交易(yi)的(de)社会氛围。

　　二、完善制度，有效防控

　　内(nei)幕(mu)(mu)信(xin)息，是(shi)指(zhi)上市公司经(jing)营、财(cai)务、分配、投融资(zi)、并购重组、重要(yao)(yao)人事(shi)变动等对(dui)证券价格有重大影响但尚未正式公开的信(xin)息。加强内(nei)幕(mu)(mu)信(xin)息管理(li)(li)是(shi)防(fang)控内(nei)幕(mu)(mu)交(jiao)易的重要(yao)(yao)环节，对(dui)从源头(tou)上遏制内(nei)幕(mu)(mu)交(jiao)易具有重要(yao)(yao)意义。各地区、各相关部门要(yao)(yao)建立完善内(nei)幕(mu)(mu)信(xin)息登记管理(li)(li)制度，提高防(fang)控工作的制度化、规范(fan)化水平。

　　一(yi)是(shi)抓紧制(zhi)(zhi)定(ding)(ding)涉及上(shang)市公司(si)(si)内(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)的(de)保密(mi)(mi)制(zhi)(zhi)度(du)(du)，包括国家工作人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)接触内(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)管理(li)(li)办法(fa)(fa)，明(ming)确(que)内(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)范围、流转程序(xu)、保密(mi)(mi)措施(shi)和(he)责(ze)任追究(jiu)要求(qiu)，并指定(ding)(ding)负责(ze)内(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)管理(li)(li)的(de)机构和(he)人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)。二(er)是(shi)尽快建立内(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)知(zhi)情人(ren)(ren)登(deng)(deng)记(ji)制(zhi)(zhi)度(du)(du)，要求(qiu)内(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)知(zhi)情人(ren)(ren)按规定(ding)(ding)实(shi)施(shi)登(deng)(deng)记(ji)，落实(shi)相(xiang)关人(ren)(ren)员(yuan)(yuan)的(de)保密(mi)(mi)责(ze)任和(he)义务(wu)。三(san)是(shi)完善上(shang)市公司(si)(si)信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)和(he)停复(fu)牌(pai)等(deng)相(xiang)关制(zhi)(zhi)度(du)(du)，督促(cu)上(shang)市公司(si)(si)等(deng)信(xin)息(xi)披(pi)露(lu)义务(wu)人(ren)(ren)严格(ge)依照法(fa)(fa)律法(fa)(fa)规，真实(shi)、准(zhun)确(que)、完整、及时(shi)地(di)披(pi)露(lu)信(xin)息(xi)。四是(shi)健全考(kao)核评价制(zhi)(zhi)度(du)(du)，将内(nei)(nei)幕交(jiao)易(yi)防(fang)控工作纳入企业(ye)业(ye)绩(ji)考(kao)核评价体系，明(ming)确(que)考(kao)核的(de)原则(ze)、内(nei)(nei)容(rong)、标准(zhun)、程序(xu)和(he)方式。五是(shi)细化、充实(shi)依法(fa)(fa)打击和(he)防(fang)控内(nei)(nei)幕交(jiao)易(yi)的(de)规定(ding)(ding)，完善内(nei)(nei)幕交(jiao)易(yi)行(xing)为认定(ding)(ding)和(he)举(ju)证规则(ze)，积(ji)极探索内(nei)(nei)幕交(jiao)易(yi)举(ju)报奖励制(zhi)(zhi)度(du)(du)。

　　所有涉及上市(shi)公司(si)重大事项的决(jue)策程序，都(dou)要符合保密(mi)制度(du)要求，简化决(jue)策流程，缩短决(jue)策时限，尽(jin)可能缩小内(nei)幕信息(xi)知情(qing)人范围(wei)。研究论证上市(shi)公司(si)重大事项，原则上应在相(xiang)关证券停牌(pai)后或非交易(yi)时间进行(xing)。

　　三、明确职责，重点打击

　　证(zheng)券(quan)监(jian)(jian)督管(guan)理(li)部门(men)要(yao)(yao)切实负起监(jian)(jian)管(guan)责任，对涉嫌(xian)内幕交(jiao)易的(de)行(xing)为，要(yao)(yao)及时立(li)案(an)稽查(cha)，从(cong)快作出行(xing)政处罚;对涉嫌(xian)犯罪的(de)，要(yao)(yao)移送司法(fa)(fa)机(ji)(ji)关(guan)(guan)依法(fa)(fa)追究刑事责任，做到有法(fa)(fa)必(bi)(bi)依，执法(fa)(fa)必(bi)(bi)严(yan)(yan)，违法(fa)(fa)必(bi)(bi)究;对已(yi)立(li)案(an)稽查(cha)的(de)上市公(gong)司，要(yao)(yao)暂停其再(zai)融资、并购重组等行(xing)政许可;对负有直接责任的(de)中介机(ji)(ji)构(gou)及相关(guan)(guan)人(ren)员，要(yao)(yao)依法(fa)(fa)依规采取行(xing)政措施，暂停或(huo)取消其业(ye)务资格(ge)。公(gong)安机(ji)(ji)关(guan)(guan)在接到依法(fa)(fa)移送的(de)案(an)件后，要(yao)(yao)及时立(li)案(an)侦查(cha)。各级监(jian)(jian)察机(ji)(ji)关(guan)(guan)、各国(guo)(guo)有资产监(jian)(jian)督管(guan)理(li)部门(men)要(yao)(yao)依据职责分(fen)工(gong)，对泄露(lu)内幕信息或(huo)从(cong)事内幕交(jiao)易的(de)国(guo)(guo)家工(gong)作人(ren)员、国(guo)(guo)有(控股)企(qi)业(ye)工(gong)作人(ren)员进行(xing)严(yan)(yan)肃处理(li)。

　　各(ge)地区要(yao)按照依法打击和(he)防控资本市场(chang)内幕交易工(gong)作的部署和(he)要(yao)求，加强组织领(ling)导，落实责任主体，进一步(bu)细化和(he)落实各(ge)项制度，完善配(pei)套措施和(he)办法，强化监(jian)督，严格(ge)问责，积极支(zhi)持和(he)配(pei)合有关方面(mian)做好相关工(gong)作。

　　各地(di)区(qu)、各相(xiang)关部(bu)门要(yao)认真按照(zhao)法律法规规定，各司其职(zhi)，协同配合，建立和(he)完善案件(jian)移(yi)送(song)、执(zhi)法合作、信息(xi)管理、情况沟通等工作机制(zhi)，形成上下(xia)联(lian)动、部(bu)门联(lian)动、地(di)区(qu)联(lian)动的综合防(fang)治体系(xi)和(he)强大(da)打(da)击(ji)合力。证监会要(yao)会同公安部(bu)、监察部(bu)、国(guo)资委(wei)、预防(fang)腐败局等部(bu)门抓紧开(kai)展一(yi)次(ci)依(yi)法打(da)击(ji)和(he)防(fang)控内幕交易专项检查(cha)，查(cha)办一(yi)批典型案件(jian)并公开(kai)曝光，震(zhen)慑犯罪分子(zi)。